“零容忍”打击资本市场违法违规显实效 护航高质量发展

本报记者 杨毅

今年以来，零容忍在“零容忍”监管态度下，打击越来越多涉嫌违法乱纪的资本质量上市公司及其董监高们浮出水面。据iFinD统计显示，市场截至6月29日，违法违规A股已有41家上市公司发布公司或其高管在今年被证监会立案调查的显实效护公告，据此计算，航高被立案调查的发展上市公司数量已是去年上半年的2.2倍。

当前，零容忍打击资本市场违法犯罪的打击合力不断显效。除了证券监管部门的资本质量稽查执法外，2021年至今，市场检察机关依法起诉了一批上市公司连年财务造假、违法违规违规披露重大案件，显实效护依法起诉了多个集操盘、航高配资、“黑嘴”于一体的操纵证券市场重大案件，依法起诉了一批利用内幕信息非法交易重大案件……对资本市场违法违规行为的“零容忍”，正为资本市场高质量发展保驾护航。

30余家上市公司因信披违规被立案

最近一家被证监会立案的上市公司为广东紫晶信息存储技术股份有限公司。6月25日，紫晶存储发布公告称，公司实际控制人郑穆、罗铁威于6月24日收到中国证监会《立案告知书》，因其涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对郑穆、罗铁威进行立案调查。在实际控制人被立案调查前，紫晶存储在今年2月因涉嫌信息披露违法违规，公司被中国证监会立案调查。

信息披露违规是上市公司被证监会立案调查的主要原因。同花顺iFinD统计显示，今年以来，共有34家公司或其实际控制人因为信息披露违规被立案。

2021年是新证券法实施以来的首个完整年度，监管部门执法重点已从证券交易环节拓展至上市公司信息披露环节。证监会公布的数据显示，2021年，证监会办理虚假陈述案件163起，其中，财务造假75起，同比增长8%；向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件32起，同比增长50%。另据北京锦略律师事务所统计数据，2021年，证监系统共开出345张行政处罚决定书，其中，信息披露类违法处罚案件共111起，居各类案件首位。

北京隆安律师事务所律师张特认为，自新证券法实施以来，信息披露要求更加细致严格，监管部门对上市公司的信披监管力度也明显加强，信披违规处置案例显著增多，正体现出市场监管水平和监管效率都得到了有效提升，严监管持续加码。不过，这也从侧面反映出当前上市公司在信息披露工作中仍存在诸多问题。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，今年被监管部门立案调查的公司数量创新高，透露出严监管的信号。面对违法违规行为，需要从严监管、从重处罚，以维护资本市场环境。

“零容忍”执法威慑力显著增强

“新证券法、刑法修正案（十一）先后实施，中办、国办印发关于依法从严打击证券违法活动的意见，期货和衍生品法为期货市场高质量发展奠定了良好的法治基础，‘零容忍’执法威慑力显著增强，市场违法违规成本过低的局面已经得到了根本性改变。”证监会副主席李超6月23日在“中国这十年”系列主题新闻发布会上表示。

近年来，“零容忍”执法威慑力显著增强，离不开多方合力。最高人民检察院（以下简称“最高检”）6月26日以《持续释放对证券期货违法犯罪“零容忍”信号》为题，介绍了最高检驻中国证监会检察室以更优检察履职促进保障资本市场安全的情况。最高检表示，2021年至今，检察机关依法起诉了一批上市公司连年财务造假、违规披露重大案件，依法起诉了多个集操盘、配资、“黑嘴”于一体的操纵证券市场重大案件，依法起诉了一批利用内幕信息非法交易重大案件。数据显示，2021年全年，检察机关起诉证券期货犯罪229人，同比上升94%。

今年以来，资本市场法治建设持续向前推进。4月29日，最高人民检察院、公安部发布全面修订后的《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》，对包括11种证券犯罪在内的78种经济犯罪案件立案追诉标准作了全面修改和补充。1月21日，最高人民法院发布了《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，这是完善资本市场基础制度的一项重要成果，有助于提高资本市场违法违规成本、督促市场参与各方归位尽责、维护投资者合法权益，对推进资本市场全面深化改革、形成资本市场良好生态具有重要意义。

强监管继续为资本市场护航

展望下半年，稳步推进全市场注册制改革将成为资本市场改革的“重头戏”，“零容忍”的监管力度将继续为资本市场改革发展保驾护航。

中国证券业协会党委书记、会长安青松近日表示，注册制以信息披露为核心，突出强调发行人、投资者、中介机构、行业自律、审核部门、监管部门归位尽责、各负其责，客观上要求发行人恪守诚信义务，中介机构坚守勤勉义务，投资者遵守适当性义务，形成市场化的自律约束机制。

在稳步推进全市场注册制改革的背景下，中介机构的归位尽责对提高信息披露质量起着重要作用。目前已有多项制度规则落地，以加强注册制下中介机构监管。5月31日，证监会、司法部、财政部联合发布《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》，旨在切实加强对注册制下证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构及其从业人员的廉洁从业监管，持续净化资本市场生态。在发布《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》的同时，证监会表示，将加大监管执法力度，进一步完善现场检查及风险监测机制，对违法违规行为落实“穿透式监管、全链条问责”，用好“资格罚”和“经济罚”，有效强化监管震慑。5月27日，证监会发布了《保荐人尽职调查工作准则》和《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，以进一步提高保荐机构尽职调查工作质量。

随着各方持续释放对证券期货违法犯罪“零容忍”的信号，诚信经营、敬畏法治的市场氛围将更加浓厚，良好的法治环境将继续护航资本市场健康发展。